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发布于2025-12-02 15:301075次播放
广发期货期泽1号产品介绍

广发期货期泽1号产品介绍

主讲人:黄嘉星 | 广发期货
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广发期货
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广发期货期泽1号产品采用量化策略,专注于股指期货多空交易,实现低波动高收益,年化收益率超16%,最大回撤控制在2%以内。策略涵盖量化择时、做多做空及网格交易,强调互补性和分散化,有效应对市场波动。广发期货作为行业领头羊,其资管业务在国内名列前茅,投资者可通过私募排排网APP或客服热线获取产品详情。
关键词
广发期货
量化投资
资管业务
期泽1号
股指期货
趋势跟踪
自主管理
趋势类策略
程序化执行
资产配置
风险管理
私募排排网
多空层策略
择时做多
择时做空
极端行情
动态回撤
杠杆控制
混合类产品
日内策略
章节
  • 00:00:02
    广发期货期泽1号产品路演详解与投资策略分享
    广发期货投资经理详细介绍了公司背景、资管业务优势及期泽1号产品特点,强调量化投资与基本面主动管理策略,展示稳健收益与丰富经验,吸引投资者咨询参与。
  • 00:05:49
    广发期货期泽1号:低波动高收益的量化策略解析
    介绍了广发期货期泽1号产品,自今年1月发行以来,年化收益超过16%,动态回撤不超过2%,通过量化多策略组合实现稳定上升的净值表现。该产品基于期指择时策略,结合量化趋势跟踪与主观网格交易,有效应对市场震荡,实现低风险高收益的目标。
  • 00:11:59
    量化策略与人性缺陷:非预测性市场应对之道
    讨论了基于人性缺陷而非市场预测的量化策略,包括多空不平衡设置、日线策略为主等,旨在应对市场行情变化,特别强调了国内及海外市场中小市值股指期货贴水状态的原因,及其对策略设计的影响。
  • 00:16:42
    股指期货与现货指数回归机制下的多空策略配置与产品表现
    对话深入探讨了股指期货在临近交割时向现货指数回归的机制,以及如何通过多空策略配置确保产品稳定性。产品以做多为主,最大多空市值比为120%和44%,策略分散且动态调整,有效应对市场波动。即使在极端行情下,如中美贸易战和大盘调整,产品仍能保持稳定表现,动态回撤控制在两个点以内,体现了策略的互补性和产品稳定性。
  • 00:23:25
    混合类股指期货产品策略详解与互动交流
    对话详述了一款以股指期货多空交易为核心的混合类产品策略,强调其不涉及个股交易,保证金占用控制在20%以内,杠杆率不超过1.3倍,适合应对市场多种行情。产品策略分散,历经极端行情考验,旨在通过期货与固收资产配置提升收益。对话最后开放互动,解答投资者疑问,提供购买意向的联系方式。
  • 00:26:08
    混合类产品风险与量化趋势策略分析
    讨论了混合类产品的风险控制,强调了期货保证金占用限制及低杠杆特性,对比ETF,指出产品实盘操作中平均保证金使用率仅为5%,相当于半仓仓位。策略上,不预测市场涨跌,而是通过量化趋势应对市场波动,依赖高波动率获取收益,A股市场散户主导的特性为策略提供了有利环境。
  • 00:30:57
    2023年CTA策略表现及未来产品规划分享
    讨论了今年CTA策略中日内策略表现不佳的原因,强调策略分散性及正期望的重要性,同时透露了计划发行更高杠杆产品及定制化服务的未来规划,产品规模已超过亿元,目前仍有名额开放。
问
1.广发期货的公司背景及资管业务情况如何?
答
广发期货是广发证券的全资子公司,注册资本为20.5亿元,总部位于广州,拥有31家分支机构,并在境外设有全资子公司。作为国内期货公司前列,广发期货自2012年获得期货资产管理业务牌照以来,始终坚持自主管理,以量化投资和基本面主动管理为特色,目前管理规模超过40亿。
问
2.广发期货期泽1号产品目前的净值展示情况如何?
答
由于排排网近期系统问题,广发期货期泽1号产品的净值暂时无法正常展示,但后续会跟进净值展示情况。该产品自今年1月发行以来,截至上周五,取得了年化超过16%的收益,动态回撤(最大回撤)不超过2%。
问
3.广发期货期泽1号产品的整体表现和策略特点是什么?广发期货期泽1号产品的策略来源及运作特点是什么?
答
广发期货期泽1号产品是一款低波动、收益尚可的产品,其净值表现平稳上升。该产品采用了一套名为“期泽”的策略,该策略经过三年多实盘验证后表现优秀,因此在今年一月作为独立产品进行发行。期泽策略主要基于量化多策略组合,以平稳净值稳定上升为目标,通过量化择时做多和择时做空策略,并搭配主观成分的网格做多策略,交易品种主要包括沪深300、中证500和中证1000股指期货。广发期货期泽1号产品的策略来源于广发期货内部的CTA产品——七胜系列中的一个子策略——期泽策略,该策略经过了三年多实盘测试验证,具有良好的表现。期泽策略专注于沪深300、中证500和中证1000三个股指期货品种的择时交易,采用量化趋势策略为主,平均持仓周期约为2到3天,同时结合中短周期的趋势跟踪策略进行操作。
问
4.网格策略为何在量化交易中被采用?
答
网格策略被加入到量化交易中,主要是为了应对市场震荡时趋势类策略表现不佳的情况,即反复进场止损导致的“打脸”现象。网格策略在震荡行情中通过高抛低吸的方式进行操作,以减少因趋势不明导致的损失。
问
5.网格策略中的宽度设置有何特点?
答
网格策略中的宽度设置具有一定的主观性,并非完全通过量化测算得出。一旦设置后,在较长时间内不会对其进行修改。该策略的所有执行过程均为程序化操作,即使参数如网格宽度有主观成分,也确保全程序化执行。
问
6.策略制定思想上如何看待预测市场行情?
答
该策略不依赖于预测市场未来走势,因为行情的预测不可靠。相反,策略通过捕捉人性缺陷的重现,利用市场行情的变化而非预测来赚取利润。
问
7.该策略如何实现多空头寸的配置平衡?
答
在该策略中,做多头寸的名义市值会大于做空头寸,这是由于国内及海外市场中,中小市值股指期货普遍处于贴水状态,而做多成本相对更低。随着交割机制的作用,贴水会逐渐收敛,从而对做多策略有利。
问
8.多空比例为何设置接近3比1?
答
目前产品的多空最大市值比约为120%与44%,意味着在所有做多策略开仓时,多头合约市值可达到产品净值的120%,而做空策略全部开仓时,空头合约市值仅占产品净值的44%。这样的设置使得多空比例接近3比1,确保了对冲效果和风险控制。
问
9.那么择时做多这一块是如何配置的?这些策略的主要类型是什么?
答
我们为择时做多配置了最高80%的仓位,共八个策略,每个策略占据10%的仓位。此外,我们还配置了两个做空策略,其中择时做空最多可达到44%的仓位。我们的策略主要以趋势类为主,包括反转、抄底类以及日分钟级别内的日内交易策略。做空策略主要是为了保护多头头寸,在极端行情下起到保护作用,而非以获取做空收益为主。
问
10.该产品的特点是什么?
答
产品特点包括:以股指期货多空交易为主,不涉及个股交易;自2022年已有实盘运作经历,并在今年作为一个主打产品独立运作;历经多次极端行情考验;为混合类期货资管产品,期货保证金占用不超过20%,并结合固定收益资产提升收益;以净多头为主,最大配置不超过1.2倍,且在机会较好的情况下也会控制杠杆在1.3倍以内。
问
11.在行情波动较大的情况下,你们的产品表现如何?
答
在今年指数出现较大波动和极端行情时,我们的产品保持了平稳运行,动态回撤控制在2点以内。这得益于我们策略的分散化,会根据市场行情不断研发和调整策略,以提高策略间的互补性和产品的稳定性。
问
12.产品的风险水平如何?
答
作为混合类产品,期货保证金占用受到严格限制,不会超过20%,因此产品的杠杆较低,平均使用保证金约为5%,即大约相当于半仓购买了一个ETF的仓位水平。产品不设业绩基准指数,仅根据正收益收取业绩计提报酬,而非指针型产品。
问
13.看好哪些品种?
答
由于产品专注于做股指期货,个人风格偏向于不预测市场涨跌,而是关注并制定应对各种市场行情的策略。
问
14.现阶段市场对我们的量化趋势类策略是否有利?
答
目前市场对我们的量化趋势类策略是有利的,因为这类策略的成功依赖于标的波动率。当市场波动越大时,策略能够获取更好的收益,更有可能把握住整个行情。而当前A股市场中,散户参与度较高,尽管机构入市增加,但市场的过度反应时段依然存在,这正是我们策略所需要的环境条件。
问
15.今年我们的一些日内策略表现不佳的原因是什么?
答
今年日内的策略表现不好,主要是因为许多交易日开盘后市场走势就反映了全天涨跌,导致日内波动不大,难以进行有效的日内交易操作。
问
16.整体净值曲线表现如何,以及各策略的影响情况?
答
尽管日内策略今年表现不佳,但从净值曲线来看,整体表现并未受到单一策略的影响。我们的策略分散度较高,每个长期来看都是正期望策略,局部表现差异大但具有互补性。今年主要问题是日内策略表现不佳,其他策略则基本取得正收益。
问
17.目前产品的规模以及后续规划情况?
答
目前产品的规模约为3000万左右,且我们的策略已应用于多个CTA产品中,总资金规模超过多亿。后期规划包括发行杠杆更高的产品,预计达到原来产品的2到3倍水平,并根据机构需求定制不同波动承受能力的产品。目前产品尚未封盘,仍有名额可供投资者参与。
公告:本路演内容仅代表本场路演机构及嘉宾的观点,不代表本平台立场,不构成任何投资建议。基金的过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本路演所涉信息及数据,须以基金管理人官方网站及其委托的基金估值核算机构发布的内容为准,本平台不对上述资料作出任何实质性判断或保证。

私募路演直播:

广发期货期泽1号产品介绍

私募直播看点:

1、股指期货多空交易,以择时做多为主
2、多种量化策略分散投资,积极应对不同行情挑战
3、40万起购,每周开放,无封闭期

管理人简介:

广发期货

广发期货有限公司成立于1993年3月,是国内成立较早的大型专业期货公司之一,现注册资本为20.5亿人民币,是广发证券股份有限公司的全资子公司。

公司秉承“知识图强,求实奉献,客户至上,合作共赢”的核心价值观,贯彻执行“稳健经营,持续创新,绩效导向,协同高效”的经营管理理念,在竞争激烈、复杂多变的行业环境中努力开拓,锐意进取,健全内部管理体制和风险防患机制,已形成一套具有自身特色,合乎期货公司规范运作的制度化管理体系,是期货行业中资金充裕,实力雄厚,资产质量和资信条件优越的公司之一。

公司总部位于广州,分别在北京、上海、广州、深圳、大连、郑州、青岛、西安、武汉、南京、佛山、珠海、中山、江门、肇庆、东莞、汕头、南宁、昆明、成都、厦门、福州、宁波、杭州、无锡、台州设有分支机构。2006年,公司在香港设立全资子公司——广发期货(香港)有限公司,该公司拥有香港证监会颁发的期货合约交易牌照。2013年,公司通过广发期货(香港)有限公司收购法国外贸银行旗下Natixis Commodity Markets Limited 100%股权并更名为广发金融交易(英国)有限公司(GF Financial Markets(UK)Limited),该公司是伦敦金属交易所首家中资圈内一级会员,也是伦敦证券交易所首批中资会员之一,且该公司于2016年4月获得证监会批准的“人民币合格境外投资者(RQFII)”资格。2013年,公司在上海设立全资风险管理子公司——广发商贸有限公司。2025年,公司在新加坡设立全资子公司——广发期货(新加坡)有限公司。公司现已形成覆盖全国各主要城市,并通过境外子公司辐射全球衍生品市场的业务网络。公司的经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。香港子公司及英国子公司可代理香港地区及境外的商品期货和指数、外汇、利率等衍生品业务,还可代理境内期货交易所的国际化品种交易。商贸子公司业务范围包括仓单服务、基差贸易、场外衍生品业务、做市业务及其他与风险管理服务相关的业务。

公司致力于发展与客户的长期合作关系,拥有一批专业的客户服务队伍,为客户提供优质的投资服务。依托广发证券雄厚的资本实力和金融背景,公司在全国范围内开展期证合作,为投资者提供一站式的金融服务。公司屡次荣获《期货日报》、《证券时报》评选的“中国最佳期货公司”、“中国期货公司年度最佳掌舵人”、“中国期货公司金牌管理团队”、“最佳金融期货服务奖”、“最佳资产管理领航奖”、“期货公司国际化进程新锐奖”等奖项,连续14年(2011年—2024年)荣获“中国金牌期货研究所”称号;荣获各大期货交易所评选的优秀会员相关殊荣,如中国金融期货交易所2023年度“优秀会员白金奖”等五项奖项、大连商品交易所2023年度“卓越会员”等六项奖项、郑州商品交易所2023年度“优秀会员”等十二项奖项、上海期货交易所2023年度“优秀会员金奖”等六项奖项、上海国际能源交易中心2023年度“优秀会员奖”、广州期货交易所2023年度“优秀会员金奖”等三项奖项,此外还荣获国际期货期权杂志(FOW)评选 2019、2020年“亚洲非银行最佳中国期货经纪商”等奖项。

公司十分重视信息技术在业务和管理中的应用,把信息技术的有效应用视为核心竞争力之一。目前,公司已形成国内业务以上期技术综合交易平台(CTP)为主用核心交易系统,飞马、飞创X1、易盛等系统为辅,国际业务则以PATs、Sharppoint、TT、ATP为前台交易系统的整体构架,能够为客户提供国内和国际主流期货及衍生品交易的一体化交易平台。同时,公司建立的集规划、运维、开发、技术支持服务(包括境外)为一体的IT团队,能够快速响应客户需求,提供IT咨询、系统优化、定制开发等一系列专业IT服务。

公司一贯重视专业人才队伍的建设,长期坚持“知识图强,求实奉献,客户至上,合作共赢”的核心价值,凝聚和培养了一批行业精英。目前,公司(含子公司 )共有员工600余人,超过90%为本科以上学历,其中硕士200余人,博士3人,拥有多位从事期货行业多年、经验丰富的专家型人才。公司研究力量雄厚,不但为客户提供各期货品种高水平的研究报告和咨询服务,更在金融期货的前瞻性研究方面积累了丰硕的成果,力求与客户一起创造期市制胜的先机。

展望未来,广发期货有限公司将不忘初心、砥砺前行,立足衍生品的功能定位;牢记使命,建设受人尊敬的世界一流期货公司。

主讲简介:

黄嘉星

2009年进入期货行业并一直在广发期货工作。2013年开始从事期货资产管理业务,负责量化策略研发和产品投资运作。擅长运用量化模型进行股指择时;在固收投资交易方面亦具有丰富经验。单日最大管理资金规模超过50亿。

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