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发布于2025-10-29 16:00590次播放
宽辅强势股量化策略优势

宽辅强势股量化策略优势

主讲人:冯超逸 | 宽辅私募
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宽辅投资自2022年底成立以来,核心团队凭借丰富的量化投资经验,推出强势股量化策略,剔除微盘与高风险股,融合机器学习及另类数据因子,实现全市场选股与风格择时。自2024年4月11日策略切换后,累计收益70.48%,年化收益91.36%,最大回撤控制在12.48%。策略亮点包括精准捕捉强势股起涨点、灵活适应市场风格变化,且团队与员工资金跟投,确保利益一致。公司还提供ETF套利、中性策略、指增策略等多元化产品,均在私募排排网展示,欢迎投资者咨询。
关键词
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强势股
策略
收益
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交易窗口期
预测模型
流通市值
微盘股
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全市场选股
风格择时
进攻性
章节
  • 00:00:03
    宽辅投资冯总分享量化选股策略优势与市场交流
    活动主持人邀请宽辅投资嘉宾分享量化选股策略优势,嘉宾介绍公司背景、策略业绩及特色,鼓励投资者提问交流,提供后续咨询服务。
  • 00:01:42
    量化私募团队与强势股量化策略业绩表现解析
    介绍了一家成立于2022年底的量化私募团队,拥有19只产品,管理规模近7亿,核心团队成员具备多年百亿私募量化经验。公司采用机器学习与基本面双核驱动的投研模式,其中12人为投研人员,硕博士占比80%,平均投研年限超过9年。重点介绍了2024年3月15日开始运行的宽辅真好精选一号产品,从4月11日起切换至强势股量化策略,展示其近半年实盘经验及过去五年的历史表现。
  • 00:04:28
    强势股量化策略:五年回撤与收益分析及中长期投资价值
    对话详细分析了2020年1月6日至2025年10月27日期间,强势股量化策略的年化收益、最大回撤及月度胜率,强调其在2024年大盘不佳时仍能带来32.63%的绝对收益率。通过历史数据估算,持有三个月及以上的盈利概率达78.25%,六个月以上达87.76%,证明该策略适合作为中长期高坡策略配置。此外,讨论了策略的运作细节,包括双边年化换手率、持仓股票数量及单票持仓上限,以及在震荡行情中的优势性和进攻性。
  • 00:09:24
    量化策略优势:剔除微盘股、融合机器学习与全市场选股
    策略剔除微盘股等风险个股,构建稳健选股域,结合机器学习与指令数据因子,捕捉强势股起涨点,提升市场适应性与风格择时能力,实现全市场选股与优异收益表现。
  • 00:11:57
    量化策略优势:另类数据、因子创新与市场适应性优化
    讨论了量化策略在数据、因子和交易优化方面的优势,包括使用另类数据如新闻舆情和产业链信息,开发机器学习因子以挖掘深层次市场关系,以及优化日内交易窗口期以捕捉强势股机会。策略收益来源多样化,包括量价、基本面和另类因子,且在活跃市场中表现出色。
  • 00:17:16
    全市场选股与风格择时模型提升组合收益的策略解析
    讨论了通过结合机器学习因子、另类数据因子等,实现全市场选股与风格择时,有效提升组合收益的策略。在市场行情变化中,策略能自动调整投资组合,如在924行情中适时加仓2000指数成分券,后转向中大盘股,展示了策略的灵活性与预测能力。
  • 00:20:45
    量化强势股量选策略:风格择时与市场适应性分析
    对话介绍了量化强势股量选策略,通过监测指数收益率差值等子模型发出信号,组合生成总信号,提升风格择时准确率。策略在八月市场风格切换中表现优异,仓位调整顺应市场变化,大盘与小盘仓位占比明显调整,证明了策略的风格择时能力。七至九月净值表现优于大盘,财务股量选策略净值持续创新高,体现了策略的优势与特点。
  • 00:25:05
    量化策略管理人分享:高容量策略与两融账户的运用
    对话中详细介绍了量化策略管理人的投资逻辑,包括高容量策略的开发初衷、两融账户在申购过程中的应用,以及如何通过基本面和另类数据挖掘投资机会。管理人强调,即使在规模增长的情况下,策略仍能保持较高的仓位运作,持续为投资者带来良好的持有体验。同时,通过分钟级别的行情预测,策略能够滚动预测未来表现,寻找有潜力的个股进行配置。
  • 00:30:38
    公司自营与员工资金深度绑定,算法交易助力策略优化
    公司自营资金与员工资金共同投入资管产品,比例接近1/3,利益一致,期望产品表现提升。个人于四月大量投资公司资管产品,自营、员工与资管资金统一,利益一致。正观察算法交易提升策略表现,若测试结果显著,将增加算法交易在组合中的比例。
  • 00:33:41
    量化投资策略详解与市场适应性探讨
    对话围绕量化投资策略展开,深入讲解了止损机制、产品线规模与区别,以及牛市与熊市中策略表现的差异。强调了不同策略的风险与收益特性,建议投资者根据自身风险承受能力选择合适策略。最后,提供了后续沟通与咨询渠道,鼓励投资者关注并参与策略交流。
问
1.尊敬的投资者们,路演的主题是什么?宽辅强势股量化策略的业绩表现如何?
答
路演的主题是宽辅强势股量化策略优势。该策略通过实盘运行和回测数据显示,自2020年1月6日以来,年化收益约44.5%,最大月度回撤为22.73%,月度胜率约为70%。特别是在今年4月11日切换为强势股量化策略后,即使在大盘表现不突出的年份,也能实现32.63%的绝对收益率,并且基于历史数据估算,持有三个月及以上的盈利概率高达78.25%,持有六个月以上的盈利概率达到87.76%。
问
2.嘉宾冯超逸将分享哪些主要内容?
答
冯超逸将分享公司基本情况、量化选股策略的业绩表现以及该策略的特色。
问
3.宽辅投资的基本情况如何?
答
宽辅投资成立于2022年底,于2023年4月取得私募牌照并发行首支产品,至今已运行满两年半,累计发行19只产品,管理规模接近7亿左右。公司核心创始团队拥有多年百亿私募量化从业经验。
问
4.宽辅投资的投研模式是什么样的?
答
公司的投研模式主要采用机器学习加基本面双核驱动的方式,目前总人数18人,其中投研人数12人,硕博士占比80%,核心投研人员从业年限均在9年以上。
问
5.从今年1月1日至4月11日的策略表现如何?
答
在此期间,宽辅强势股量化策略累计收益达到70.48%,年化收益为791.36%,历史的最大回撤按周度统计为12.48%,夏普比率4.39,展现了良好的投资体验和震荡行情中的优势性。
问
6.你们的量化选股策略在持仓数量和单票持仓上限上有何特别之处?
答
为了保持策略的进攻性,我们相较于传统的指增策略,持仓股票数量更为集中,目前大约在200只左右。同时,为了控制策略波动和分散风险,我们对单票持仓上限做了限制,目前单票持仓上限不超过百亿。
问
7.能否简述一下你们量化选股策略的特色及优势?
答
我们的量化选股策略主要有三个方面特点和优势:首先,我们不持有微盘股,通过排除流通市值15亿以下的微盘股、ST股票、新股以及财务风险较高的个股,确保选股域内有约4000只股票,以此降低市场尾部流动性风险。其次,我们融合了机器学习因子和指令数据挖掘因子,能有效捕捉强势股起涨点,增强组合在市场回调时的稳健性。最后,我们的策略实现全市场选股,并通过内部搭建的实力预测模型提升对风格择时的能力,以适应不断变化的市场行情。
问
8.在数据层面,你们如何利用另类数据来增强策略表现?
答
除了使用基本面和量价数据外,我们还投入使用了诸如新闻舆情、招聘、专利和产业链相关等另类数据,这些数据有助于我们挖掘产业链上下游的相关性及股权投资关系等信息,从而找到市场中的强势股。我们投入大量人力研究并已挖掘出优秀的因子,将其加入到强势股量化策略中。
问
9.因子库的情况如何?
答
目前因子库中共有超过2万个因子,其中人工因子占70%,因其可解释性和逻辑性强,有助于提升策略表现。同时,我们也开发了大量机器学习因子,占比30%,这些因子擅长挖掘深层次数理关系,尤其在活跃的成交量下能捕捉到人工难以发现的规律,且覆盖度广、反应迅速,有助于挖掘强势股起涨点的机会。
问
10.强股量选策略的收益来源分布如何?
答
我们策略整体收益中,约60%来自量价因子贡献,20%来自基本面因子贡献,另外20%来自另类因子贡献。另类因子超额有效性较强,与市场相关性较低,因此策略表现具有一定的差异性和稳定性。
问
11.针对当前活跃的市场,你们采取了哪些细节优化措施?
答
针对活跃的市场,我们优化了交易窗口期,将日内交易窗口期扩展到四次,以更好地捕捉强势股的日内反转机会。同时,我们对净水器模型的预测窗口期进行了多频段融合,以适应强势股震荡向上的趋势性特点,从而提高捕捉这些交易机会的能力。
问
12.该策略的预测窗口期是多久?它对组合收益有何提升效果?
答
我们目前采用一天、三天、五天为预测窗口期。实盘结果显示,该优化措施有助于提升组合收益,结合机器学习因子、另类数据因子以及趋势类和热点概念板块等因子后,能够在选取起涨点强、趋势性强、弹性强的个股方面表现出色,从而增强组合在市场行情好的时候的进攻性。
问
13.策略是如何进行选股并展示其特点的?
答
策略在十月份以来的运行中,通常在回调企稳阶段介入,并且能取得不错的涨幅。其显著特点是全市场选股,并具备一定的风格转换能力。例如,在924行情中,当市场单边下跌时,策略会在2000指数成分券中寻找配置价值,随着市场反弹则逐渐卖出并调整回偏中大盘成分券上。
问
14.策略如何实现风格择时并做出相应调整?
答
策略内部搭建了约十个风格择时子模型,通过监测不同指数收益率差值等指标来预测风格反转。当这些指标快速偏离均值或持续偏离时,子模型会发出信号,最终生成总信号以帮助提升风格择时准确率。例如,通过归因报告可以看到,在八月份市场风格切换过程中,策略成功适应并根据市场变化调整持仓风格。
问
15.规模快速上升是否会影响策略表现?
答
策略设计之初就考虑了大规模承载能力,即使按照20到30亿规模测算,依然能保持较好的进攻性。此外,产品开通了两融账户,以便在申购过程中通过两融方式减少交易磨损,优化持有者的配置体验。
问
16.目前公司的主要产品线有哪些,以及它们的特点是什么?公司的量化策略是如何运作的?
答
我们公司的产品线从低端到中高端主要包括ETF套利、中性策略、指增策略和量选策略。这些策略中,ETF套利是低波策略,主要追求无风险或低风险的套利机会;中性策略和指增策略在获取市场平均收益的基础上,分别寻求相对指数增强的回报和平衡风险;量选策略则是一个相对较高的波动性策略,旨在通过量化方法捕捉市场中的超额收益。目前,这些产品线的代表性产品已在私募排排网上进行展示。我们的量化策略是基于持续跟踪分钟级别的行情,滚动预测未来一天、三天、五天的表现,并根据预测结果挑选具有潜在良好表现的个股进行配置。即使净值增长,也会保持较高仓位来确保持续为投资者带来良好的持有体验。投资逻辑主要依赖于对历史和基本面数据、另类数据等挖掘出来的因子策略进行分析,从而指导配置动作,减少线下调研。
问
17.各产品线的规模大小如何?各产品线之间的主要区别是什么?
答
目前,ETF套利产品的规模接近2亿,中性策略产品约1亿多,指增策略产品加上量选策略产品规模大约2亿多。量选策略产品最近两个月开始募集,目前规模约为5000多万。四个产品线在策略细节上存在较大差异,定位各不相同。ETF套利是低波动策略,追求无风险或低风险套利;中性策略相对均衡,年化收益约15%,最大回撤较小;指增策略对标指数并争取超额收益;量选策略则是较高波动性策略,追求超越市场平均回报的超额收益。投资者在选择时需充分了解各策略的波动性与风险性,并确保能承受相应的回撤和风险。
问
18.从企业维度看,如何筛选和挖掘投资机会?
答
在企业层面,我们深入研究财务报表中的各项关键指标,判断企业未来是否存在价值低估的可能性或隐含的风险,并结合近段时间企业的量价表现寻找配置机会。同时,还会关注公告数据,如招聘情况、产业链动态、专利信息等非财务信息,通过分析这些数据预判企业未来的动作和市场表现,捕捉投资机会。
问
19.公司及员工对于现有策略的态度如何?
答
公司自营资金和员工已投入大量资金参与该策略,占整个产品规模的近三分之一,表明公司利益与投资者利益一致,都希望产品策略表现优异。此外,公司还计划根据算法交易测试结果逐步提升其在组合中的占比。
问
20.风控机制是如何设定止损点的?
答
风控机制的核心是持续预测个股未来预期收益,当持有的个股回调一定比例后,若预测其未来仍有良好表现,则会进行止损操作。止损信号一方面取决于策略模型的变化,另一方面则根据绝对跌幅(例如超过5%)来决定是否采取针对性调整措施。
问
21.牛市和熊市中哪种市场环境更适合贵司的投资策略?
答
在牛市环境下,成交量活跃,更适合量化选股策略发挥,策略更容易捕捉到强势股并带来结构性机会,因此,在成交相对活跃的市场中,该策略的表现更佳。
公告:本路演内容仅代表本场路演机构及嘉宾的观点,不代表本平台立场,不构成任何投资建议。基金的过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本路演所涉信息及数据,须以基金管理人官方网站及其委托的基金估值核算机构发布的内容为准,本平台不对上述资料作出任何实质性判断或保证。

私募路演直播:

宽辅强势股量化策略优势

私募直播看点:

1、震荡行情强势股量化策略行稳致远
2、机器学习+另类数据,捕捉强势股起涨点
3、风格择时更好适应行情轮动

管理人简介:

宽辅私募

宽辅私募基金管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“宽辅投资”)是一家以深厚的量化投资技术积累和实践经验为基石的资产管理公司,我们本着诚信经营、客户至上的理念,以规范运作、稳健经营、信息透明为原则,为客户提供切合自身风险和收益需求的量化产品。

主讲简介:

冯超逸

董事总经理,有10年股票投资经验,曾就职于量化数据科技公司和策略指数公司,对私募市场、量化策略、大类资产配置都有独到深刻的理解。目前主要负责宽辅基金机构业务对接以及高净值客户开发与维护。

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