私募排排网-国内私募基金一站式服务平台
路演_私募路演_基金路演_私募排排网路演中心
回到首页
发布于2025-10-23 15:302067次播放
康曼德资本秋季行研对话

康曼德资本秋季行研对话

主讲人:耿浩 | 康曼德资本;李俊松 | 康曼德资本
公司logo
康曼德资本
共7场往期路演
关注
微信沟通
收藏
分享
获取视频分享链接
手机扫码观看
微信微信
朋友圈朋友圈
QQQQ
抖音抖音
小红书小红书
全部
PK
#
基金名称
基金经理
累计收益
今年来收益
年化收益
走势图
操作

当前筛选条件暂无数据,请减少筛选条件试试

温馨提示:本列表所展示的产品可能无法覆盖基金管理人所管理的全部产品(包括正在运作、已清算产品),且其中非代销产品内容均来源于公开渠道,仅供投资者参考,我司对相关内容的真实性、准确性和完整性不作任何实质性判断和保证。

私募尽调专区(FOF定制专享)

汇总
尽调报告汇总 累计10061篇
思晔投资_排排网尽调报告

尽调日期:2025-11-05

泰玥众合_排排网尽调报告

尽调日期:2025-11-05

云脊私募_排排网尽调报告

尽调日期:2025-11-04

明世伙伴私募_排排网尽调报告

尽调日期:2025-11-03

瀛赐基金_排排网尽调报告

尽调日期:2025-11-03

和熙资产_排排网尽调报告

尽调日期:2025-11-03

千象资产_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-31

中信建投期货_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-31

丹羿投资_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-30

知行通达_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-30

蜂起资本_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-30

持赢私募_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-29

懿德财富_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-29

贝得私募_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-29

钜融资产_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-29

弈祖投资_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-28

路远私募_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-28

安贤投资_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-28

亿峰(珠海横琴)私募_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-28

霁海投资_排排网尽调报告

尽调日期:2025-10-28

预告
排排网尽调预告 32次
预计尽调时间:2025-11-13
上海久期投资有限公司
湖南浩友投资管理有限公司
上海贵源投资有限公司
上海毅木资产管理有限公司
海南致衍私募基金管理合伙企业(有限合伙)
海南西格玛私募基金管理有限公司
深圳市天鸾私募证券基金管理有限公司
成都锦天成资产管理有限公司
上海天倚道投资管理有限公司
浙江钱唐永利资产管理有限公司
上海涌涵私募基金管理有限公司
广州致远私募证券投资管理有限公司
上海万纳私募基金管理有限公司
预计尽调时间:2025-11-14
汇智晨星(北京)私募基金管理有限公司
广东辰元私募基金管理有限公司
灵涛私募基金管理(上海)有限公司
北京量子金服资产管理有限责任公司
上海明汯投资管理有限公司
上海珺容投资管理有限公司
瑞锐投资管理(上海)有限公司
预计尽调时间:2025-11-17
深圳海宽私募证券基金管理有限公司
海南璞成私募基金管理合伙企业(有限合伙)
北京宽源资产管理有限责任公司
预计尽调时间:2025-11-18
广州市草本投资管理有限公司
预计尽调时间:2025-11-19
广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司
预计尽调时间:2025-11-20
湖南汇智融达私募基金管理有限公司
预计尽调时间:2025-11-24
北京睿凝私募基金管理有限公司
预计尽调时间:2025-11-26
深圳市微宝私募证券基金管理有限公司
预计尽调时间:2025-12-11
湖南华尔融世资产管理有限公司
珠海阿巴马私募基金投资管理有限公司
预计尽调时间:2025-12-26
上海铭跃私募基金管理合伙企业(有限合伙)
预计尽调时间:2025-12-29
宁波平方和投资管理合伙企业(有限合伙)
申请参与尽调>

热门搜索

热门嘉宾
但斌林园冯霁曾文凯吴伟志梁宏董宝珍余军李蓓李驰
热门机构
宁波幻方量化林园投资量派投资万方资产倍漾量化钧富投资衍复投资利位私募龙旗科技黑翼资产泓湖私募日斗投资华夏基金天弘基金南方基金博时基金汇添富基金嘉实基金
直播热议
直播看点
Beta
AI
AI 总结
AI 问答
中国与美国自2015年以来经济走势对比显著,中国利率低,股市走牛,房价下跌,而美国利率较高。中国有望通过出口、产业升级及政策工具如降准等应对通缩,预计2024年经济将有发力,支撑GDP目标。医药创新与AI医疗成为投资热点。康曼德资本融合量化与基本面研究,依托金融科技,提供稳健资产管理服务,坚信中国资本市场长期牛市,计划适时调整策略,强化投资能力与风险管控,融入ESG理念,追求卓越投资业绩,面对宏观经济困境,通过技术变革与高质量发展政策,维持股市牛市格局。
关键词
宏观经济
出口竞争力
房地产调整
通缩区间
制造业投资
基建投资
实际利率
投资机会
医药行业
利率
股票市场
流动性
存款搬家
PPI
出口
房地产
基建
社融
M2
通缩
章节
  • 00:00:00
    康曼德资本2025秋季行业对话:宏观经济与医药投资机遇
    会议聚焦宏观经济现状与医药行业投资机会,邀请资深专家分享见解,旨在探索复杂市场中的机遇与挑战,共同规划未来投资策略。
  • 00:04:36
    宏观经济困境与出口支撑下的中国内需疲弱分析
    对话探讨了当前宏观经济面临的困境,包括中美贸易纠纷的不确定性、国内内需疲弱、消费和投资增速下滑等问题。尽管生产端因出口强劲表现良好,但内需不足、通缩压力及社融增速放缓仍是主要挑战。整体经济依赖出口支撑,未来需关注政策调整以促进内需复苏。
  • 00:08:36
    M1增速与经济活力:分析房地产调整周期及出口竞争力
    讨论了M1增速提升反映经济微观活力增强,但内需疲软,尤其是地产和基建投资下滑。出口强劲支撑工业增加值,但地产调整周期长,需时间恢复。建议降低实际利率以促进地产复苏。
  • 00:14:09
    2025年经济复苏路径:类比2015年,探讨利率下降与股市泡沫
    对话围绕2025年经济复苏路径展开,通过与2015年的宏观数据对比,探讨了利率下降对股市的影响及潜在泡沫风险。提及房地产销售负增长、投资下滑等经济困境,但指出出口竞争力增强为亮点。强调宽货币环境下,利率快速下行与股市泡沫化的关联,以及存款搬家现象,提示需警惕流动性推动下的市场过热风险。
  • 00:19:51
    中美经济对比与当前通缩应对策略分析
    对话对比了中美经济的现状与15年前的变化,指出两国利率位置互换,中美库存周期处于低位,PPI同步下滑。中国当前经济依赖出口,内需通过设备更新和以旧换新拉动,房地产和基建刺激有限。与15年不同,当前通缩应对需依靠新生产力,如新能源车、光伏等产业,而非传统房地产和基建。若出口受阻,政策可能被迫出手干预以保经济稳定。
  • 00:25:22
    展望后市:出口韧性与内需疲弱的经济前景
    讨论了未来经济趋势,认为中国出口可能因全球竞争力及美国潜在财政刺激而保持韧性,但内需因补贴退坡和价格波动表现疲弱。回顾了自去年9月政策转向以来的市场逻辑,指出中美贸易缓和及货币宽松推动全球资本市场的牛市。
  • 00:28:31
    货币宽松与股市牛熊关系分析:流动性敏感度与经济预期影响
    对话详细分析了货币宽松政策对股市的影响,指出去年9月以来的牛市主要由货币宽松支撑。通过观察国债收益率曲线、M2和社融增速等指标,发现流动性变化与股市表现密切相关。九月后流动性收紧,小票不再上涨,而权重股仍表现良好,近期市场因需求无好转迹象和贸易战升级而调整,整体进入震荡区间。
  • 00:33:09
    中美关系与国内政策对经济复苏的影响及十五五规划展望
    讨论了中美关系改善对出口利好、国内政策工具如降准和消费刺激对内需的提振作用,以及十五五规划中高质量发展、消费升级、财政改革和绿色能源投资等方向,预期经济目标可达成,股市维持牛市格局。
  • 00:40:32
    医药创新先行:解析行业供需共振下的投资机遇
    分享深入探讨了医药行业,尤其是创新药和AI医疗领域的发展现状与未来趋势。指出中国在创新药研发管线数量和质量上的显著提升,以及国际头部MNC对中国资产的关注度增加,催化了今年创销的普涨行情。强调了医保政策调整对行业的影响减弱,以及经济复苏背景下医保支出增速有望恢复中高速增长。此外,还提到药械龙头公司面临的新发展机遇,以及消费属性更强的细分领域表现相对较弱的情况。
  • 00:46:46
    创新药与AI医疗:双引擎驱动医疗行业增长
    创新药市场业绩持续增长,市场份额提升至10%,市场增速达30%,带动上下游产业链复苏。AI医疗作为新兴领域,解决医疗资源稀缺等问题,市场规模虽小但增速高达68%,渗透率快速提升,成为行业增长新动力。
  • 00:49:09
    中国卫生费用支出趋势与医保政策影响分析
    对话讨论了中国卫生费用的构成与变化趋势,指出政府与社会卫生支出增速放缓,个人卫生支出保持稳定。分析了医保政策如集采、DRG对行业的影响,以及未来医保支出增速有望恢复至7%-10%的预测,强调了政策对上市公司业绩的冲击与长期增长潜力。
  • 00:53:43
    制药行业分析:创新药增长与仿制药市场展望
    讨论了全球药品市场的规模与增长,强调了中国创新药的高增速及仿制药市场的调整与未来潜力。分析了头部制药公司在研发、商业化及仿制药领域的优势,指出行业集中度提升趋势,头部企业市场份额回升。
  • 00:59:39
    医疗器械行业集中度提升与进口替代空间分析
    对话讨论了中国医疗器械行业现状,指出市场规模大、增长稳定,但集中度低,头部企业市场份额小,与国际龙头差距明显。行业受整顿、集采影响业绩下滑,但终端需求已复苏,预计未来头部企业将迎来业绩拐点。整体估值处于历史低位,具有高成长潜力。
  • 01:02:22
    2024四季度经济增长压力与股市震荡预期分析
    讨论了2024年四季度经济可能面临的增长压力,指出高基数下经济增长存在挑战,股市可能进入震荡调整期。分析了国内外经济政策对市场的影响,强调市场预期的重要性,认为国内外市场都在等待新的逻辑出现,短期内可能维持震荡状态。
  • 01:05:35
    探讨未来消费刺激政策与以旧换新持续性
    讨论了未来可能的消费刺激政策,包括以旧换新政策的延续与扩展,以及在社保、养老、医疗等领域的长期环境改善。同时,提及宏观政策可能维持宽松格局,以应对内需压力,预计明年将继续推出相关政策,涵盖更广的消费品类和服务行业。
  • 01:07:46
    创新药估值分析与行业前景展望
    讨论了创新药估值的现状,指出尽管部分公司估值偏高,但整体产业逻辑未变,创新药产业链正向中国转移。强调头部制药公司与国际MNC的差距,认为优质上市公司未来仍有潜力,呼吁投资者关注个股表现与管线价值。
问
1.在私募证券投资基金运作指引征求意见稿发布后,康曼德资本如何在投资决策、资本运营和风险管控等方面做出调整,并提高投资能力?
答
面对私募证券投资基金运作指引征求意见稿的发布,康曼德资本将积极思考并适时调整投资策略和风控措施,确保在投资决策方面能够适应新的监管要求,同时强化资本运营效率,加强风险管控力度,以进一步提升投资能力,确保盈利能力和水平。
问
2.康曼德资本如何看待当前基金市场行情及中国资本市场的发展前景?房地产市场现状及未来走向如何?
答
尽管目前基金市场行情呈现震荡态势,但康曼德资本坚信中国资本市场处于长期牛市之中,未来一年或更长一段时间内,市场机会大于挑战。我们将持续秉持以客户利益为先的原则,提供卓越的投资服务,共同创造更加美好的未来。目前房地产市场销售数据偏弱,尤其是新房销售,但二手房市场表现相对较好。参考国际投行的研究,房地产调整周期平均约为六年,按照此周期推算,我国房地产市场可能在2027年前后触底,房价跌幅平均为30%左右。目前一线城市房价已接近这一水平,若一线城市房价能企稳,则标志着房地产市场可能开始触底。
问
3.本次康曼德资本2025年秋季行业对话的主题是什么?
答
本次秋季行业对话的主题是“山重水复疑无路”,会议将聚焦国内外宏观经济现状以及医药行业的投资机会,通过嘉宾们的分享和讨论,探讨当前经济形势并揭示投资领域的潜在机遇。
问
4.当前中国经济形势面临的主要挑战是什么?
答
当前中国经济面临的困境主要体现在内外部因素的交织影响上,包括美中贸易纠纷的反复升级,以及国内经济内需数据疲弱,生产端虽强但消费和投资增速放缓。此外,从最新公布的前三季度及九月份宏观经济数据来看,固定资产投资持续下滑,制造业和房地产投资恶化,基建投资虽有企稳迹象但仍为负贡献。同时,物价数据仍处于通缩区间,社融和金融数据增速放缓,反映出整体经济形势较为复杂。
问
5.M1增速对未来市场走势有何影响?
答
M1增速在近期有所上升,表明微观经济活力在增强,资本市场也呈现活跃态势。历史上每一轮牛市中,M1增速最终都会超过M2,目前来看,此轮行情从周期角度看可能还未走完。因此,M1增速有望继续向上,支撑当前的牛市行情。
问
6.这次地产复苏的力度相比15-16年有何不同?如何提升地产市场的恢复速度?
答
这次地产复苏的力度相对较弱,主要原因包括经济发展阶段的不同、当前房地产处于较大的调整周期以及城市化率较高。此外,虽然房贷利率名义上有所下降,但因整体处于通缩区间,实际房贷利率仍然较高,大约在四点几,这也在一定程度上抑制了地产市场的恢复速度。要提升地产市场恢复速度,可以通过两个途径:一是继续降低房贷利率;二是提高整体通胀水平以走出通缩状态。需求端的刺激措施非常重要,目前来看,相比15年,今年对地产市场的刺激措施较少,这也是导致恢复速度较慢的原因之一。
问
7.今年与15年宏观经济有哪些异同点?
答
在房地产销售方面,15年前后两者都经历了负增长阶段,但15年中下半年开始销售增速转正并逐渐升温。而目前,房地产销售仍在低位徘徊。从投资数据上看,15年制造业投资、房地产投资、基建投资也处于下滑区间,与现在相似。不过,今年出口表现强劲,优于15年,成为经济中的亮点。同时,金融货币条件上,自去年9月以来,国内货币供应量M1、M2和社会融资规模均呈上升趋势,形成宽货币环境,资本市场较为活跃。
问
8.利率市场变化如何影响了股票市场?
答
在利率快速下行的背景下,15年的股票市场出现了类似“疯牛”行情的泡沫化现象,随后因资金面收紧而破裂。而从2019年四月份以来,受到美国对中国发动贸易战的影响,我国利率开始慢慢走低,股票市场也随之快速走牛。当前,存款利率也在下降,导致资金从低收益的银行存款流向股票等高收益市场。
问
9.目前中美两国在利率和库存周期方面的对比如何?
答
目前,美国十年期利率接近4%,而中国国债利率则较低,中美两国的利率水平发生了逆转。然而,在库存周期方面,中美两国都处于相对较低的位置,这意味着中美两国PPI走势同步,都在低点。此外,中美两国目前均处于宽松货币政策周期中。
问
10.这次我们走出通缩的手段与十年前相比有哪些不同?
答
这次我们可能不会依赖房地产和传统基建作为刺激主力,而是更多地依靠出口、质量升级以及新生产力,例如新能源车、光伏、新能源等产业。这次的出口表现强劲,即使内需稍有不足,政策当局也能接受,因为有出口作为支撑,整体经济不至于表现得很难看。但如果出口也出现问题,政策当局很可能会出手干预。
问
11.未来展望,有哪些因素可能带来转机?
答
如果中美能在马来西亚或APEC会议上达成某些共识,如取消部分关税、放宽管制等,将对出口带来重大利好。此外,政策层面还有工具箱可用,包括5000亿政策性金融工具使用、新的以旧换新政策实施,甚至可能继续降准。预计四季度经济会适度发力,今年5%的经济增长目标大概率可以完成。
问
12.对于未来的出口形势,您怎么看?
答
预计出口维持当前高速增长较难,但考虑到美国家庭关系影响等因素,出口仍有望保持韧性,且明年如果美国能顺利降息并实施财政刺激法案,出口相对可能会保持稳健。
问
13.内需方面的情况如何?
答
目前内需仍然较为疲弱,尤其是以旧换新政策的边际效应递减及补贴退坡等因素导致相关行业销售增速有所下滑。
问
14.您如何看待当前的政策转向对市场逻辑的影响?
答
从去年9月以来,政策转向导致股市迅速上涨,然后经历震荡、科技牛、贸易战、中美贸易纠纷缓和、货币宽松等事件,资本市场呈现牛市行情。这一轮牛市主要是由货币宽松支撑,从利率走势和国债收益率曲线变化可以看出,市场对于后市经济预期在四月份之前偏悲观,之后逐渐转为乐观。
问
15.最近股市为何出现调整?
答
最近市场调整主要是由于需求没有明显好转,叠加贸易战升级的影响,流动性没有进一步宽松,导致小票(中证1000和中证2000)在九月份之后基本震荡持平,而沪深300和中证500权重股上涨。
问
16.从资本市场的角度看,近期股票市场的表现如何?未来有何预期?
答
近期股市呈现震荡态势,但随着中美谈判、国内新政策明朗以及对明年经济展望和“十五五”规划的出台后,市场可能会有乐观预期,股票市场仍有机会。
问
17.“十五规划”中提到的主要目标是什么?
答
“十五规划”中GDP目标预计接近5%,强调高质量发展,关注领域包括人工智能、数字经济、新能源、新材料、生物医药、高端装备等,并聚焦于消费社会转型,提高居民收入和社会安全支出,推动以人为中心的新型城镇化和教育、社保福利等方面的财政支出。
问
18.房地产、统一大市场和财政改革之间有何联系?
答
房地产、统一大市场和财政改革相互关联,过去内卷现象的部分原因是地方政府过度依赖财政税收,通过招商引资和卖地来推动地方发展,而财政改革可能涉及将消费税更多地归中央或地方,以激发地方政府刺激消费的积极性,规范引导其行为。
问
19.对于全国统一大市场的建设,有哪些关键措施?
答
全国统一大市场的建设需破除地方政府对本地保护和本地企业的保护,推动双向开放,允许外资进入如电信、医疗、教育等服务行业,并鼓励中国企业在全球供应链中参与竞争,同时也会继续支持绿色能源投资和发展。
问
20.对于未来股市走势及投资策略有何看法?
答
认为中期来看,股市将维持牛市格局,支撑逻辑在于低利率环境、全球货币宽松以及新技术变革(如AI发展),居民资产配置转移等因素。政府层面将持续发布积极政策,给予市场信心,整体政策环境有望推动股市持续向好。
问
21.医药板块当前行情如何?未来投资机会在哪里?
答
医药板块今年表现亮眼,创新药和AI医疗为主要亮点。创新药研发管线数量和质量大幅提升,国际MNC对中国资产关注度增加,中国企业在热门靶点上有优势,且创新药业绩持续兑现。AI医疗作为新兴领域,市场规模较小但增速较快,将在整个AI市场中占据重要地位,也是投资机会所在。
问
22.AI制药在今年的渗透率是否有显著提升?
答
是的,今年AI制药的渗透率在快速提升。例如,6月中旬食药和阿斯利康签订了一个首付款1.1美金、里程碑付款高达五十多亿美金的大订单,六月底金泰和道翠也签署了首付款1亿美金、里程碑付款接近59亿美金的合同。
问
23.我国卫生费用的主要构成部分是什么?过去政府和医保支出对医药产业有何影响?
答
我国卫生费用主要由政府、社会支出和个人三部分构成。过去,政府和医保支出增速较快,带动了医药产业快速发展,但也导致了诸如价格虚高、医疗腐败和过度医疗等问题。随着国家医保局成立及一系列控费政策实施,19年至23年政府卫生支出和社会卫生支出增速明显放缓,但个人卫生支出增速仍保持平稳。
问
24.近年来医保收入和支出增速的变化情况如何?集采政策对药品行业有何具体影响?
答
受控费政策影响,2019年至2023年医保收入增速放缓至4.4个点,支出增速放缓至5.5个点。尤其在2024年下半年,支出增速进一步放缓。不过,截至前八个月,医保统筹收入增速恢复到7个点,而支出出现负增长,这表明政策对相关上市公司的影响正在逐渐显现。近期第11批集采中,国家医保局提出了返利卷原则,并在报量和中选规则上做出了调整,不再单纯以最低价作为参考。根据医保局测算,新的中选规则将使部分品种价格调高,有利于提升企业利润空间。预计后续器械领域也可能出台类似优化政策,加上行业整顿常态化,这些政策对上市公司业绩的一次性冲击正在陆续出现。
问
25.对于未来医保支出的增长预期如何看待?
答
从长远看,我们看好医保支出恢复中高速增长。医保收入增速与名义GDP增速相关度较高,通常高出2到3个百分点。考虑到我国卫生总费用占GDP比重还有提升空间,预计未来几年医保支出增速有望恢复到7到10个点,由4到5个点潜在GDP增长、1到2个点温和通货膨胀率以及额外2到3个点增速共同驱动。
问
26.国内制药行业的发展现状及前景如何?国内仿制药行业的市场集中度有何变化趋势?
答
全球药品市场稳定增长,仿制药也是一个大市场,国内市场结构上以仿制药为主,创新药增速较高,但受集采影响,仿制药市场在调整中。尽管如此,仿制药未来仍有望维持低速增长,因为市场规模足够大且受益于中国人口老龄化、创新专利到期及性价比优势。虽然过去几年由于集采等因素导致行业涌入大量企业,但行业集中度实际上有所提升。以石药中生和恒瑞为例,虽然市场份额曾在集采期间下滑,但从2024年开始市场份额重新回升,收入增速高于行业增速。参照发达国家经验,国内头部企业的市场份额仍有较大提升空间。
问
27.国内大型制药公司与生物制药公司在市值上的差异是什么原因造成的?
答
在国内,一些头部毕克法玛类制药公司的市值甚至低于生物制药公司,这种倒挂现象反映了资本市场对国内创新能力、仿制药政策和支付环境持悲观预期。但实际上,头部公司在创新药研发、商业化以及仿制药市场方面具有显著优势,不仅研发成功率更高,而且在商业化阶段表现更优。
问
28.器械行业的市场状况和集中度情况如何?
答
器械行业市场规模庞大且持续高位数增长,但国内上市公司收入体量较小,尤其是与国际器械龙头公司相比,集中度提升空间较大。国产高端医疗器械市场仍被外企主导,许多细分行业中小公司尚未实现创新突破,因此进口替代和集中度提升的空间都是比较大的。
问
29.2024年四季度经济比较好,是否意味着今年四季度在较高的基数下面增长的压力可能会比较大?这是否会影响股票市场的行情,导致进入震荡调整期?
答
确实,从去年924政策开始转向发力后,去年四季度经济数据表现不错。由于今年目标是5%的增长,加上去年基数较高,政策上可能会有一些发力,例如5000亿的自治性金融工具等措施。股市是反映预期的市场,当前市场整体处于震荡期,直到形势明朗可能会有一轮新的行情出现。同时,外围环境相对宽松,美国可能在月底和12月份继续降息,但美股也在两个矛盾逻辑中徘徊,即经济好坏与就业压力。因此,国内外近期都处于等待新逻辑明朗的过程中,整体看法偏向震荡。
问
30.以旧换新的政策及其政策效果的持续性有待观察,未来还有哪些潜在的政策工具可以使用?
答
未来可能会有新的以旧换新额度,并且宏观政策上可能会有一些刺激消费的措施,比如准降息(目前预期不强),以及改善消费环境,解决消费者的后顾之忧,如社保、养老、医疗教育等方面。这些长期措施旨在逐步改善消费环境,促进消费增长。
问
31.创新药的估值怎么看?
答
今年创新药板块呈现普涨行情,部分公司的估值较高且预期充分,近期回调幅度较大。但创新药产业逻辑未变,其产业链将持续向中国转移。对于创新药的后续发展,将更加关注个股表现,尤其是头部制药公司,因为目前市场主要根据业绩来估值,尚未细拆到创新药具体管线的估值,存在一定的预期差。中国的头部制药公司在市值和收入体量上与国外MNC相比还有较大差距,因此认为这只是短期调整,长期仍看好这些优质上市公司的表现。
公告:本路演内容仅代表本场路演机构及嘉宾的观点,不代表本平台立场,不构成任何投资建议。基金的过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本路演所涉信息及数据,须以基金管理人官方网站及其委托的基金估值核算机构发布的内容为准,本平台不对上述资料作出任何实质性判断或保证。

私募路演直播:

康曼德资本秋季行研对话

管理人简介:

康曼德资本

康曼德资本于2013年7月在深圳前海合作区注册成立,是首批获得由中国基金业协会颁发私募机构登记证书的机构之。自成立以来,秉承“明道、守法、顺势、优术”的经营理念,着力打造一个汇聚海内外金融业尖端特种兵式人才的平台,致力于为客户提供综合资产管理服务。投资经理丁楹是首位百亿公募基金经理,从事投资管理工作超30年,对宏观经济有长期跟踪研究积累,对价值投资有深刻理解和敏锐洞察。
公司在系统化价值投资的框架下,多维度自上而下优选行业,并与自下而上精选个股深度融合、均衡配置。公司的投资策略为基本面+量化,以基本面深度研究为主,辅以量化策略验证,同时灵活运用量化衍生品对冲工具,对抗市场下行风险,为高净值客户提供长期稳健的资本管理服务。

主讲简介:

耿浩

中国人民大学(硕士)。曾就职于杭州某金融投资集团,主要负责战略规划、行业研究、政策研究等工作,跟踪医疗健康类股权投资项目,具有资深医疗行业从业经验和投资研究经验。2023.2至今,于深圳市康曼德资本管理有限公司任消费行业研究员。

热门路演

四季度大中小盘哪个占优?
NEW
00:35:10
2025-11-13
四季度大中小盘哪个占优?
赵菲;赵楠
229
期指投资机会值得关注,经济转型带来潜在红利
00:44:25
2025-11-12
期指投资机会值得关注,经济转型带来潜在红利
许小国 | 广泓富昶投资
512
27年投资老将的复利密码
00:41:48
2025-11-12
27年投资老将的复利密码
杜小东|旭日盛德资产
471
11月震感加剧!真空期如何布局?
01:14:08
2025-11-11
11月震感加剧!真空期如何布局?
陈奥
677
来“电”提醒丨如何踩对固态电池的节奏?
00:44:40
2025-11-11
来“电”提醒丨如何踩对固态电池的节奏?
双双
642
低利率时代下“固收+” 资产配置方案
00:47:20
2025-11-11
低利率时代下“固收+” 资产配置方案
廖子钰 | 海通期货;龙子健 | 海通期货
715
绰瑞资产:期权领域 “先行者”,覆盖多维度投资
00:46:31
2025-11-11
绰瑞资产:期权领域 “先行者”,覆盖多维度投资
钱涛|上海绰瑞私募
652
致力于投资新一轮康波周期优质公司
01:08:37
2025-11-11
致力于投资新一轮康波周期优质公司
许湘凯 | 浩友投资
571
创金看市丨4000点攻防战!选高景气还是顺周期?
01:05:22
2025-11-10
创金看市丨4000点攻防战!选高景气还是顺周期?
肖伊莎
759
固态电池与储能未来空间解析
00:59:28
2025-11-10
固态电池与储能未来空间解析
许荣漫;阮巧燕
639
进取投资:量选配置正当时
01:04:02
2025-11-10
进取投资:量选配置正当时
胡平|玄元投资
1033
聚焦AI科技前沿、深耕结构性机会
01:07:52
2025-11-10
聚焦AI科技前沿、深耕结构性机会
任晓蓉 | 上海运舟私募
989
11.10世界青年节,硬科技的青春启航日!
01:10:31
2025-11-10
11.10世界青年节,硬科技的青春启航日!
王宁远;王艳丹
737
4000点上下市场风格如何演绎?
00:35:14
2025-11-10
4000点上下市场风格如何演绎?
赵楠;吴刚
725
海量基金

一站式服务平台

查排行、买基金,多品类齐全

持牌机构

正规持牌服务机构

合规持牌经营、投资省心又安全

海量基金

科技赋能,智能投资

利用大数据和AI技术,为您提供更智能的投资体验

资深投资

专业服务团队

全程陪伴,为您提供个性化服务

私募排排网
排排服务热线

400-666-7388(基金销售)

400-680-3928(集团综合)

意见反馈

关注私募排排网

微信微博
在售产品
私募基金公募基金资管计划FOF基金
功能及服务
私募基金排行公募基金排行私募公司大全私募经理大全私募路演直播私募基金资讯投资者教育
关于我们
关于排排网排排网招聘服务协议隐私政策免责声明从业人员公示
帮助中心
制度及业务规则法律法规业务表单下载
联系合作

产品引入:moneyhome@ppwfund.com

路演合作:186-8067-2257(姚女士)

ly@ppwfund.com

媒体合作:177-2283-9695(张先生)

宣传合作:186-8067-2257(姚女士)

联系地址:

深圳市福田区沙嘴路尚美红树湾1号

A座写字楼16楼1601-1605

基金销售服务由深圳市前海排排网基金销售有限责任公司提供  基金销售资格:深证局许可字[2016]21号  查看资质证书

网站地图|标签列表

版权所有©深圳市前海排排网基金销售有限责任公司粤ICP备20057963号-5粤公网安备粤公网安备 44030002007410号工商网监工商网监

温馨提示:业绩区间类型中可能包含较短业绩周期,敬请同时关注产品长期表现,树立价值投资、长期投资、理性投资理念。 基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,本平台未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。本平台的任何信息和数据仅作为参考,不构成任何投资建议。投资有风险,选择需谨慎。 投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并审慎作出投资决策。基金投资实行“买者自负”原则,投资者自行负担基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险。我司承诺并保证对代销产品做好投资者适当性管理及投资者销售服务工作。 我司代理销售的基金产品均由基金管理人管理,数据来源包括但不限于基金管理人、基金托管人、聚源数据等,我司对相关信息及数据仅进行客观披露/展示,虽力求所载内容准确可靠,但无法对其真实性、准确性、完整性作出实质性判断和保证,投资者须以中国证监会资本市场电子化信息披露平台、基金管理人官方网站及其委托的基金估值核算机构发布的信息及数据为准,并且在做好充分的研究后,以自身研究结果为依据,审慎独立地作出投资决策。